ResuméExcel DURATION -funktionen returnerer den årlige varighed af et værdipapir med periodiske rentebetalinger, beregnet med Macauley -varighedsformlen.
Formål Få årlig varighed med periodisk rente Returværdi Varighed i år Syntaks = DURATION (afvikling, løbetid, kupon, yld, freq, [basis]) Argumenter
- afregning - Afviklingsdato for værdipapiret.
- modenhed - Forfaldsdato for værdipapiret.
- kupon - Sikkerhedens årlige kuponrente.
- yld - Sikkerhedens årlige udbytte.
- frekv - Antal kuponbetalinger om året (årlig = 1, halvårlig = 2, kvartalsvis = 4).
- basis - [valgfrit] Basis for dagtælling (se nedenfor, standard = 0).
I finansiering er varighed et mål for prisfølsomheden over for ændringer i renter for et aktiv, der periodisk betaler renter, som en obligation. Varighed kan bruges af finansforvaltere som en del af en strategi for at minimere virkningen af renteændringer på nettoformuen.
konverter dato til måned i excel
Excel's VARIGHED -funktion returnerer Macauley varighed for en antaget pålydende værdi på $ 100. Macaulay -varigheden er den vejede gennemsnitlige løbetid til udløb af pengestrømmene fra et værdipapir. Vægten af hver pengestrøm bestemmes ved at dividere nutidsværdien af pengestrømmen med prisen. Excel giver også MDURATION funktion til beregning af ændret varighed.
Eksempel
I det viste eksempel vil vi beregne varigheden af en obligation med en årlig kuponrente på 5% og halvårlige betalinger. Afregningsdatoen er 15.-dec. 2017, forfaldsdatoen er 15.-Sep.-2027, og dagtællingsgrundlaget er USA (NASD) 30/360. Formlen i F5 er:
opretter rulleliste i Excel
= DURATION (C7,C8,C5,C6,C9,C10)
og returnerer 7,74 år.
Indtastning af datoer
I Excel, datoer er serienumre . Generelt er den bedste måde at indtaste gyldige datoer at bruge cellereferencer, som vist i eksemplet. For at indtaste gyldige datoer direkte i en funktion kan du bruge DATE -funktion . For at illustrere har formlen herunder alle værdier hardcoded, og DATE -funktionen bruges til at angive hver af de to nødvendige datoer:
= DURATION ( DATE (2017,12,15), DATE (2027,9,15),0.05,0.05,2,0)
Basis
Grundargumentet styrer, hvordan dage tælles. DISC-funktionen tillader 5 muligheder (0-4) og er som standard nul, hvilket angiver US 30/360 basis. Det her artikel på wikipedia giver en detaljeret forklaring på tilgængelige konventioner.
| Basis | Dag tæller |
|---|---|
| 0 eller udeladt | USA (NASD) 30/360 |
| 1 | Strøm / strøm |
| 2 | Nuværende / 360 |
| 3 | Nuværende / 365 |
| 4 | Europæisk 30/360 |
Noter
- I Excel, datoer er serienumre .
- Alle datoer, hyppighed og basis afkortes til heltal.
- Hvis datoer er ugyldige (dvs. ikke faktisk datoer) returnerer DURATION #VÆRDI!
- DURATION returnerer #NUM, når:
- afregning> = modenhed
- kupon<0 or yield < 0
- Grundlaget er uden for rækkevidde
